produkty został pomyślnie dodane do koszyka.

Portfel Rosnących Dywidend – kanadyjska wycieczka



Wprowadzenie

Jakiś czas temu zostałem poproszony przez dobrego przyjaciela o pomoc w skonstruowaniu portfela dywidendowego, który w przeciągu 10 lat mógłby zacząć utrzymywać go wraz z rodziną. Ponieważ portfel będzie budowany od podstaw, stąd może to być materiał na niezły cykl edukacyjny dla początkujących inwestorów. Pamiętajcie, że żadna z poniższych informacji nie jest rekomendacją inwestycyjną, a całość ma jedynie wymiar informacyjno-edukacyjny.

Założenia sprawdzisz w pierwszym artykule z tego cyklu: http://usstocks.pl/portfel-rosnacych-dywidend/

Nowe spółki:

W lutowej odsłonie Portfela Rosnących Dywidend pojawiła się po raz pierwszy spółka z kanady (dywidenda wypłacana będzie w CADach). Znowu będzie dość monotematycznie – tym razem PRD skorzystał z okazji do kupienia przecenionych spółek midstreamowych. Dobór jest dość sprytny ponieważ powinien pozwolić na uniknięcie typowych problemów podatkowych związanych z sektorem MLP

Komentarz:
Spółki midstreamowe, to podmioty zarządzające infrastrukturą do przesyłania surowców – tutaj ropy naftowej i gazu ziemnego). Midstreamy działają na zasadzie podnajmowania przepustowości posiadanej przez siebie infrastruktury. Najemca płaci za określony % przepustowości niezależnie od tego, czy w danym okresie z niego korzysta, czy nie. Kontrakty zazwyczaj są długoterminowe – 10 i więcej lat, dzięki czemu można uniezależnić się od wahań cen surowców, które mają spore przełożenie na wyceny spółek wydobywczych.

1. ENB – największa kanadyjska spółka midstreamowa założona w 1949 roku, w przyszłym roku powinna uzyskać status dywidendowego arystokraty. Notowana na giełdach w Nowym Yorku oraz Toronto pod tym samym tickerem. Co ciekawe pomimo tego, że ENB osiąga większość przychodów w dolarach amerykańskich (26 vs 19mld), raportuje wyniki w CADach. W chwili obecnej spółka ograniczyła tempo podnoszenia dywidend (z ok 10% średniorocznie do ok 5%) aby obniżyc poziom wypłacanego DCF (docelowo do 50%, obecnie 67%). Taka strategia zapewni, że w przyszłości ENB będzie w niezwykle komfortowej sytuacji i będzie w stanie finansować dalszy wzrost poprzez fundusze własne. Spółka nie rozlicza się ze swoim MP za pośrednictwem IDRów co należy uznać za duży plus. Ekspozycja na ceny surowców – ok 3%. Dla wygody porównania, w portfolio będzie benchmarkowana za pośrednictwem akcji notowanych na NYSE

2. MMP – podmiot z rynku amerykańskiego. W przypadku tej spółki akcjonariusze otrzymują 79% DCFu. Celem zarządu jest utrzymać się na poziomie ok 85%. Prognozowane tempo wzrostu dystrybucji to ok 7-10% r/r co przy obecnej stopie dywidendy jest bardzo kuszące. Jedyny MLP z „krwi i kości” w obecnym zestawieniu i jedyny, przy którym podatek od dywidend będzie wynosił powyżej 35%. Ekspozycja na surowce < 10%.

3. OKE – operator midstreamowy działający jako typowy C-Corp, co ma odzwierciedlenie w atrakcyjności tej spółki z punktu widzenia inwestora nie-amerykańskiego. Dobra i stabilna sytuacja finansowa dzięki długoterminowym kontraktom. Jednocześnie cena od kilku lat jest dość atrakcyjna dzięki przecenie na ropie z lat 2014-2016. OKE oferuje najniższą bieżącą stopę dywidendy ale najwyższe tempo zwiększania płatności na rzecz akcjonariuszy.


Pełny portfel można znaleźć tutaj

Form_post

Czekasz na więcej?
Jeśli tak to zarejestruj się na Darmowy Newsletter, by otrzymywać powiadomienia o najnowszych artykułach, video i naszych spotkaniach online.

Sending

Podobne artykuły:


Portfel Rosnących Dywidend Styczeń 2019
Portfel Rosnących Dywidend Grudzień 2018
Portfel Rosnących Dywidend Listopad 2018



Bartek Szyma

O Bartek Szyma

Zawodowy inwestor, programista, działacz społeczny, dziennikarz. W 2010 roku porzucił dobrze zapowiadającą się karierę w korporacji i od tego czasu utrzymuje się głównie z inwestowania. Dzięki wdrożeniu zasady SWAN (SleepWellAtNight) i koncentracji na spółkach dywidendowych obecnie realizuje swoją drugą pasję – podróżowanie, a doglądanie inwestycji zajmuje mu nie więcej niż godzinę tygodniowo. W wolnym czasie, kiedy przebywa akurat w Polsce, aktywnie działa jako wolontariusz w kilku organizacjach charytatywnych.

Pozostaw odpowiedź

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Potrzebujesz informacji? Napisz do nas na info@usstocks.pl