produkty został pomyślnie dodane do koszyka.

Portfel Rosnących Dywidend – kanadyjska wycieczka



Wprowadzenie

Jakiś czas temu zostałem poproszony przez dobrego przyjaciela o pomoc w skonstruowaniu portfela dywidendowego, który w przeciągu 10 lat mógłby zacząć utrzymywać go wraz z rodziną. Ponieważ portfel będzie budowany od podstaw, stąd może to być materiał na niezły cykl edukacyjny dla początkujących inwestorów. Pamiętajcie, że żadna z poniższych informacji nie jest rekomendacją inwestycyjną, a całość ma jedynie wymiar informacyjno-edukacyjny.

Założenia sprawdzisz w pierwszym artykule z tego cyklu: http://usstocks.pl/portfel-rosnacych-dywidend/

Nowe spółki:

W lutowej odsłonie Portfela Rosnących Dywidend pojawiła się po raz pierwszy spółka z kanady (dywidenda wypłacana będzie w CADach). Znowu będzie dość monotematycznie – tym razem PRD skorzystał z okazji do kupienia przecenionych spółek midstreamowych. Dobór jest dość sprytny ponieważ powinien pozwolić na uniknięcie typowych problemów podatkowych związanych z sektorem MLP

Komentarz:
Spółki midstreamowe, to podmioty zarządzające infrastrukturą do przesyłania surowców – tutaj ropy naftowej i gazu ziemnego). Midstreamy działają na zasadzie podnajmowania przepustowości posiadanej przez siebie infrastruktury. Najemca płaci za określony % przepustowości niezależnie od tego, czy w danym okresie z niego korzysta, czy nie. Kontrakty zazwyczaj są długoterminowe – 10 i więcej lat, dzięki czemu można uniezależnić się od wahań cen surowców, które mają spore przełożenie na wyceny spółek wydobywczych.

1. ENB – największa kanadyjska spółka midstreamowa założona w 1949 roku, w przyszłym roku powinna uzyskać status dywidendowego arystokraty. Notowana na giełdach w Nowym Yorku oraz Toronto pod tym samym tickerem. Co ciekawe pomimo tego, że ENB osiąga większość przychodów w dolarach amerykańskich (26 vs 19mld), raportuje wyniki w CADach. W chwili obecnej spółka ograniczyła tempo podnoszenia dywidend (z ok 10% średniorocznie do ok 5%) aby obniżyc poziom wypłacanego DCF (docelowo do 50%, obecnie 67%). Taka strategia zapewni, że w przyszłości ENB będzie w niezwykle komfortowej sytuacji i będzie w stanie finansować dalszy wzrost poprzez fundusze własne. Spółka nie rozlicza się ze swoim MP za pośrednictwem IDRów co należy uznać za duży plus. Ekspozycja na ceny surowców – ok 3%. Dla wygody porównania, w portfolio będzie benchmarkowana za pośrednictwem akcji notowanych na NYSE

2. MMP – podmiot z rynku amerykańskiego. W przypadku tej spółki akcjonariusze otrzymują 79% DCFu. Celem zarządu jest utrzymać się na poziomie ok 85%. Prognozowane tempo wzrostu dystrybucji to ok 7-10% r/r co przy obecnej stopie dywidendy jest bardzo kuszące. Jedyny MLP z „krwi i kości” w obecnym zestawieniu i jedyny, przy którym podatek od dywidend będzie wynosił powyżej 35%. Ekspozycja na surowce < 10%.

3. OKE – operator midstreamowy działający jako typowy C-Corp, co ma odzwierciedlenie w atrakcyjności tej spółki z punktu widzenia inwestora nie-amerykańskiego. Dobra i stabilna sytuacja finansowa dzięki długoterminowym kontraktom. Jednocześnie cena od kilku lat jest dość atrakcyjna dzięki przecenie na ropie z lat 2014-2016. OKE oferuje najniższą bieżącą stopę dywidendy ale najwyższe tempo zwiększania płatności na rzecz akcjonariuszy.


Pełny portfel można znaleźć tutaj

Form_post

Czekasz na więcej?
Jeśli tak to zarejestruj się na Darmowy Newsletter, by otrzymywać powiadomienia o najnowszych artykułach, video i naszych spotkaniach online.

Sending

Podobne artykuły:


Portfel Rosnących Dywidend Styczeń 2019
Portfel Rosnących Dywidend Grudzień 2018
Portfel Rosnących Dywidend Listopad 2018



Bartek Szyma

O Bartek Szyma

Zawodowy inwestor, programista, działacz społeczny, dziennikarz. W 2010 roku porzucił dobrze zapowiadającą się karierę w korporacji i od tego czasu utrzymuje się głównie z inwestowania. Dzięki wdrożeniu zasady SWAN (SleepWellAtNight) i koncentracji na spółkach dywidendowych obecnie realizuje swoją drugą pasję – podróżowanie, a doglądanie inwestycji zajmuje mu nie więcej niż godzinę tygodniowo. W wolnym czasie, kiedy przebywa akurat w Polsce, aktywnie działa jako wolontariusz w kilku organizacjach charytatywnych.

Brak komentarzy

  • jaksa pisze:

    Witam.

    Panie Bartku , mam wrazenie ,że Enbridge tez pobiera podatek wyższy niż 15 %. Wg moich obliczeń pobrali mi 25 %.

    Mam dopiero startową pozycję 10 akcji – dywidenda 7,38 CAD , pobrany podatek 1,85 CAD .

    pozdrawiam M.Z.

    • Bartek Szyma pisze:

      Hmm, ciekawe – mam trzy pytania 🙂 Jaki broker, jaki symbol (czyli w zasadzie jaka giełda) i czy w8 podpisany z rezydencją polską?

  • jaksa pisze:

    Witam.

    Produkt Enbridge Inc
    ISIN CA29250N1050
    Symbol/ISIN ENB
    Giełda New York Stock Exchange
    Aktualna pozycja $ 375,30

    Broker to : DeGIRO
    W8 podpisany z polską rezydencją.

    pozdrawiam.

    p.s. Czy my Polscy inwestorzy możemy wziąć udział w programie DRIP ?

    • Bartek Szyma pisze:

      DeGiro i Giełda Nowojorska wyjaśniają sprawę. W Portfelu Rosnących Dywidend mamy kanadyjski papier. Do tego dochodzi jeszcze specyfika IB – z tej perspektywy konta Polaków są widoczne poza USA jako konta obywateli amerykańskich

  • Jaksa pisze:

    Panie Bartku czy ma Polacy możemy inwestować za pośrednictwem programu reinwestycji dywidend tzw program DRIP ?

    • Bartek Szyma pisze:

      Nie ma ograniczeń dla Polaków w zakresie wykorzystania programów typu DRIP i SCRIP. Jeżeli tylko broker obsługuje takie rozwiązania, to mamy pełną możliwość aby z nich korzystać. Natomiast w tym przypadku pojawiają się powoli pierwsze sprzeczne interpretacje jak prawidłowo rozliczać DRIPy

  • Krzysztof pisze:

    Panie Bartku, czy będzie pan kontynuował tę serię artykułów? Ewentualnie czy można gdzieś znaleźć aktualny wykaz spółek z portfela rosnących dywidend?

    • Bartek Szyma pisze:

      W zamyśle będę kontynuował ta serię przynajmniej do końca tego roku, później zobaczymy jakim zainteresowaniem się cieszyła i od tego uzależniam dalsze jej losy. Myślę że nowa aktualizacja pojawi się do końca tygodnia – obecnie jestem dość mocno zajęty pisaniem asystenta do rolowania opcji, także nie mam kiedy zabrać się za artykuły 🙂

      Wszystkie dotychczasowe aktualizacje są zebrane w jeden portfel, który można znaleźć tutaj: https://usstocks.pl/dividends/panel/assets.php. Portfel odzwierciedla obraz z artykułów – tzn. nowe papiery pojawiają się wraz z nowym artykułem.

  • jaksa pisze:

    Witam.

    Panie Bartku wpłynęła kolejna płatnośc od Enbridge i znów minus 25 % podatku. U znajomego w portfelu tez tyle pobierają ?

    • Bartek Szyma pisze:

      Dowiem się pewnie jutro bo dzisiaj ta dywidenda dopiero wpłynie (święto w USA i Kanadzie). Natomiast myślę, że wszystko wyjaśnia info ze strony Enbridge. O ile ja się orientuję, to Polska-Kanada ma podpisane porozumienie na mocy którego dywidendy powinny być opodatkowane na poziomie 15%, co by oznaczało, że należy się skontaktować z brokerem i wyjaśnić sprawę. Chociaż, tak jak wspominałem wcześniej, problemem może być w tym wypadku zakup akcji na giełdzie w NY, a nie w Toronto.

      „Non-Resident Shareholders

      Common share dividends paid by Enbridge Inc. will be subject to Canadian withholding tax at the rate of 25% unless the rate is reduced under the provisions of a tax treaty between Canada and the non-resident shareholder’s jurisdiction of residence. Where the non-resident shareholder is a United States resident entitled to benefits under the Canada-U.S. tax treaty, the rate of Canadian withholding tax on dividends is generally reduced to 15%. You may be eligible to claim a credit or deduction against your local taxes with respect to these Canadian non-resident withholding taxes.

      Enbridge Inc. is considered to be “a qualified foreign corporation” and the dividends paid on its common shares are considered to be “qualified dividends” as those terms are defined in the U.S. Internal Revenue Code”. If you have any questions regarding the taxation of Canadian dividends in your local jurisdiction, please contact your local tax advisor.”

    • Bartek Szyma pisze:

      Spojrzałem na accrualsy na swoim rachunku i u mnie jest pobierane 15% Chociaż tak, jak wspominałem wypłata będzie dopiero dzisiaj

  • Jaksa pisze:

    Witam.

    Panie Bartku no i wyjaśniło się. Mój W8Ben obowiązuje na terenie USA i dla spółek z Usa. A Enbridge to kanadyjska spółka.

    dzięki za wszelkie kroki podjęte przez Pana w celu wyjaśnienia tej sytuacji.

    pozdrawiam Marcin .

    • Bartek Szyma pisze:

      Hmm ale wciąż uważam, że podatek powinien być pobierany w wysokości 15%. Należałoby przycisnąć DeGiro i jeżeli będą kręcić nosem, to proponuję powołać się na art. 10 Konwencja między Rzecząpospolitą Polską a Kanadą w sprawie unikania podwójnego opodatkowania i zapobiegania uchylaniu się od opodatkowania w zakresie podatków od dochodu wraz z Protokołem, podpisane w Ottawie dnia 14.05.2012 r, który stanowi, że:

      „1. Dywidendy wypłacane przez spółkę mającą siedzibę w Umawiającym się Państwie osobie mającej miejsce zamieszkania lub siedzibę w drugim Umawiającym się Państwie mogą być opodatkowane w tym drugim Państwie.

      2. Jednakże, dywidendy te mogą być opodatkowane także w tym Umawiającym się Państwie i według prawa tego Państwa, w którym spółka wypłacająca dywidendy ma swoją siedzibę, ale jeżeli osoba uprawniona do dywidend ma miejsce zamieszkania lub siedzibę w drugim Umawiającym się Państwie, podatek w ten sposób ustalony nie może przekroczyć:

      (a) 5 procent kwoty dywidend brutto, jeżeli osobą uprawnioną jest spółka posiadająca bezpośrednio co najmniej 10 procent kapitału w spółce wypłacającej dywidendy; oraz

      (b) 15 procent kwoty dywidend brutto w pozostałych przypadkach.”

Pozostaw odpowiedź

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Potrzebujesz informacji? Napisz do nas na info@usstocks.pl